На практике, поставщики ликвидности часто терпят убытки, которые даже превышают положенную им комиссию. Поэтому, если трейдер хочет торговать BTC/ETH, ему придется осуществлять это на бирже, имеющей пул ликвидности этой пары. AMM использует математические уравнения для подсчета максимально сбалансированной доли активов, хранящихся в пуле.

А такое случается крайне редко, поэтому большая часть активов либо не используется, либо используется недостаточно эффективно. Соответственно, и прибыль приносит намного меньше, чем аналогичные вложения в централизованные биржи. Если кратко – возможность возникновения существенной разницы в стоимости между моментом депонирования токена и моментом снятия. Причём если бы криптоактивы банально хранились в кошельке, такой ситуации не возникало бы. Это связано с упомянутыми выше механизмами автоматической регуляции, из-за которых цена определённого актива может в течение некоторого времени существенно отличаться от рыночной. Однако поскольку эта цена обязана прийти к норме, поэтому потери и являются «непостоянными».

• Однако конечной целью всегда является определение стабильной цены для каждого актива в данном пуле ликвидности.
• Во-первых, они устраняют необходимость в маркет-мейкерах, которые управляют ордерами и балансами.
• Это относится к убыткам, которые могут возникнуть из-за изменения соотношения активов в пуле, особенно если цена одного из активов существенно колеблется.
• А также ожидается усовершенствование протоколов, которые минимизируют непостоянные потери.
• Это устраняет необходимость в доверенной третьей стороне, снижая риск цензуры и манипуляций.

Алгоритмическое Ценообразование

Данный инструмент позволяют всем участникам платформы совершать транзакции напрямую в блокчейне и беспрепятственно переключаться между токенами. Эта модель используется редко и является более сложной с математической точки зрения. Она направлена ​​на минимизацию «непостоянных потерь» для поставщиков ликвидности путем автоматической адаптации к изменениям в соотношении цен активов.

Роль Смарт-контрактов

У этой модели есть несколько преимуществ перед традиционным маркет-мейкингом. Во-первых, она децентрализована, то есть не зависит от конкретных организаций для обеспечения ликвидности. Вместо этого любой желающий может стать поставщиком ликвидности, внеся токены в пул. Это демократизирует процесс создания рынка и открывает возможности для более широкого круга участников. Для совершения торговых операций пользователи отправляют транзакции на смарт-контракт пула. Они могут покупать или продавать активы, а пул автоматически обновляет свои резервы и цену актива в соответствии с выбранным алгоритмом ценообразования.

Мы всегда сначала анализируем торговые сигналы опционов на криптовалюту для BTC . В отличие бумажный кошелек биткоин от Биткойна, у других криптовалют могут быть «рабочие держатели». На хосте они «замораживают» средства на определенный период в качестве залога (Stake).

Был необходим так называемый «пул ликвидности», обеспечивающий большую возможность для нахождения торговых пар. И https://www.xcritical.com/ с тех пор, как эти пулы начали активно создаваться, интерес к автоматическому маркет-мейкингу значительно возрос. Пул ликвидности — это смарт-контракт, в который пользователи вносят свои токены для обеспечения ликвидности. Эти пользователи, называемые поставщиками ликвидности (LP), получают комиссию с каждой сделки, совершённой в пуле. Автоматизированные маркет-мейкеры обычно работают через пулы ликвидности.

Другие Модели

Balancer продвигает модель AMM на шаг дальше, позволяя использовать несколько токенов в пуле с разным весом. Это означает, что вы можете создать пул ликвидности с более чем двумя токенами, и каждый из них может составлять разный процент от общей стоимости пула. Однако поставщики ликвидности также сталкиваются с рисками, такими как непостоянная потеря. Это происходит, когда цена токенов в пуле меняется по сравнению с тем, когда они были размещены, что приводит к уменьшению количества более ценных токенов в пуле.

Каждый пул ликвидности содержит два или более токенов, и его работа основана на математической формуле, которая регулирует их стоимость. Пользователи, называемые поставщиками ликвидности (Liquidity Providers, LP), вносят свои токены в пул и получают взамен токены ликвидности, представляющие их долю в пуле. За каждую сделку в пуле ликвидности automated market maker LP получают комиссию, что стимулирует их к предоставлению своих активов для торговли. Эта формула является наиболее популярной, но не единственной, используемой автоматическими маркет-мейкерами. Однако конечной целью всегда является определение стабильной цены для каждого актива в данном пуле ликвидности. Одним из преимуществ использования пулов ликвидности является то, что для осуществления сделки не требуется наличие покупателя и продавца.

Однако если цены вернутся в исходное состояние до выхода из кризиса, эта потеря исчезнет, отсюда и термин «непостоянный». AMM используют алгоритмы для установления цен на активы, снижая некоторые риски, присущие централизованным биржам. Одним из таких рисков является опережающее движение, когда трейдеры пользуются знанием о предстоящих сделках. Алгоритмическое ценообразование в AMM помогает создать более справедливую и стабильную торговую среду. AMM предлагают трейдерам доступ к широкому спектру торговых пар, в том числе к таким, которые могут быть недоступны на традиционных биржах.

Ландшафт децентрализованных бирж (DEX) разнообразен, однако многие из наиболее известных платформ используют схожие модели Automated Market Maker (AMM). Эти биржи, каждая из которых обладает своими уникальными функциями и токеномикой, стали ключевыми в экосистеме DeFi. При наличии жесткого алгоритма ценообразования очень сложно как завысить, так и занизить цену актива в пуле ликвидности. Таким образом, платформы AMM всегда поддерживают равную степень ликвидности в каждом пуле.

Наиболее популярные платформы, такие как Uniswap и SushiSwap, демонстрируют, как AMM может изменить принципы работы финансовых рынков. Мы разобрали, как работают пулы ликвидности, их плюсы и минусы, а также изучили популярные протоколы DeFi. Они демократизировали процесс торговли, позволив участвовать в нем всем желающим, независимо от размера их капитала. Это разница между ожидаемой ценой сделки и ценой, по которой она была исполнена. В AMM проскальзывание может возникать, когда крупные сделки значительно изменяют баланс пула ликвидности, вызывая движение цены.